乳业巨头为未来抢夺奶源,提高行业壁垒

在乳业干了近20年的杨俊，2019年把自己的工厂卖给了君乐宝。之前他曾做过大型乳企的市场部负责人，后来自己成立液态奶品牌单独创业。只是，在大环境下，他最终选择妥协。根据他的观察，身边很多在内蒙古做原奶的朋友，这两年都把企业打包卖给了下游大型企业。
朱丹蓬将这种趋势总结为乳业巨头对优质奶源的竞夺。“乳业竞争升级，行业龙头提前规划未来，优质奶源已成兵家必争之地。”
梳理2020年各家乳企的动作，可以看出上述趋势非常明显。2020年12月22日，伊利股份发布公告称，收购中地乳业通过了国家反垄断审查，这意味着并购一事进入“倒计时”阶段；2020年12月2日，中国飞鹤发布公告，宣布完成对原生态牧业的收购。公告内容显示，飞鹤收购原生态牧业约33.42亿股份，收购完成后，飞鹤占原生态牧业总股份数的71.26%；2020年7月28日，中国圣牧对外宣布，同意向蒙牛全资附属公司Start Great Holdings Limited发行认股权证，股权交割结束后，蒙牛将成为其单一大股东。另有新乳业并购寰美乳业100%股权、优然牧业和三元接盘恒天然中国牧场等等。
回首过往，行业上下游很难做到利益共同体，上游原奶企业话语权较弱，相关企业抗风险能力较弱。“上述收购使得乳业下游和上游的产业链接模式初步形成，上游奶源企业规避市场风险和自然风险的能力得到提升。”资深乳业分析师宋亮告诉记者。
从当下经营层面来看，根据媒体援引国家奶牛体系的统计，国内奶牛存栏数从2014年的857万头下降到2019年的471万头。受疫情等多重因素影响，国内原奶的价格自2020年5月开始上涨，至10月中旬涨幅达10.67%。这使得乳企对当下奶源的需求凸显。
但在宋亮看来，巨头们布局上游奶源并不只是为了当下，而是着眼未来。“南方部分企业已经出现原奶短缺，中国奶源供应不足，未来奶源增长难度较大。为了保证未来5～10年的奶源，尤其是低温奶的供应，巨头们必须提前着手准备。”
多位业内人士提到，国内奶源并购的窗口期已经关闭，尤其是优质奶源基本上被龙头乳企掌握，行业集中度正在提升，接下来应该不会再大面积出现并购事件。
“龙头企业也缺乏安全感。乳业公司缺乏像白酒企业一样的品牌护城河，同质化程度较高，所以没有那么稳固的消费群体。即便是龙头企业，虽然品牌和规模很大，但实际竞争壁垒也不高。所以他们必须提前规划将来。”沈萌表示。