乳业双雄引涨奶业风向，再度瞄准原奶市场

原料奶市场火了！
8月3日早盘，中地乳业（01492.HK）开盘即大涨，创52周新高，截至午间收盘，盘面涨幅155.17%。而引爆中地乳业股价的消息是：公司拟引入伊利作为主要股东。
此外，中国圣牧（01432.HK）股价大涨逾25.93%。Wind数据显示，自7月29日以来，公司股价累计上涨超118%。而推动中国圣牧股价大涨的则是蒙牛乳业拟入主的消息。
“乳业双雄”的大动作其实瞄准的都是原奶市场。已经有上市公司公开预判，今年下半年，原奶价格将逐渐回升。其预计未来数年原奶价格将温和上涨，并尝试控制每吨奶的饲料成本，从而提升净利润。
伊利花2.03亿港元稳定原奶供应
8月2日，伊利股份发布公告称，全资子公司金港控股认购中地乳业定向增发股票，认购数量4.33亿股，认购价格为每股0.47港元，认购总价为2.03亿港元。
伊利股份表示，为进一步稳定原料奶供应，提升公司市场竞争力，金港控股以自有资金认购中地乳业已发行股本约19.9%的定向增发股票。认购完成后，金港控股将持有中地乳业已发行股本的比例约为16.6%。
中地乳业主要经营两大业务：牧场经营业务和进口贸易业务。公告显示，中地乳业牧场经营业务包括原料奶生产及销售，奶牛的饲养、繁育和销售等。进口贸易业务主要包括奶牛和种畜的进口、销售和苜蓿干草及其他畜牧业相关产品的进口贸易业务。其中，原料奶生产及销售是标的公司的收入支柱。
截至2019年12月31日，中地乳业资产总额53.24亿元，负债总额30.59亿元，资产净额22.64亿元，营业收入14.99亿元，净利润1.02亿元。
公告显示，金港控股此次的交易价格较7月31日中地乳业收市价0.58港元折让约18.97%。此外，中地乳业近5个交易日的平均收市价为0.572港元，交易价格相较其折让约17.83%。
蒙牛3.95亿港元入主中国圣牧
无独有偶，蒙牛在原奶产业也有大动作。日前，中国圣牧发布公告称，蒙牛以每股0.33港元认购其约11.97亿股新股，耗资约3.95亿港元。交易完成后，中国圣牧原大股东、大北农董事长邵根伙持股比例将被摊薄至15.8%，而蒙牛持股比例则将由原先的3.83%增至17.8%，成为中国圣牧最大单一股东。
发布公告的第二天（7月29日）中国圣牧股价大涨，涨幅一度超140%，当天股价最终收涨75%至0.42港元。
中国圣牧年报显示，公司主营业务为奶牛养殖，公司借助乌兰布和沙漠天然战略地理优势，在沙漠中建成22座牧场，生产高品质牛奶。
原奶市场是“真香”
伊利认购中地乳业、蒙牛入主中国圣牧，红杉资本和高瓴资本加持君乐宝，原奶市场的价值逐渐凸显。
中国圣牧近期发布了上半年盈利预告。中国圣牧表示，2020年上半年，公司奶牛单产提升以及成本费下降显著，公司有效整合资源，统一过程管理，实现集团运营效益最大化，从而使得公司归母净利润大幅向好。预计上半年归母净利润为1.3亿元，而去年同期为亏损近7350万元。
同时，国内最大的原奶生产商现代牧业也发布了上半年业绩预告。上半年原奶产量和销量均同比增长近两位数，预计公司净利润不低于1.9亿元，同比增长不低于40%。
此外，2019年度原奶企业的利润已经表现非常可观。其中，中地乳业年报显示，公司年度营业收入为14.99亿元，同比上涨5.2%；实现利润1.02亿元，同比上涨62.0%。
中地乳业表示，奶牛养殖形式整体趋好，生鲜乳产量平稳增长，奶牛存栏趋于稳定。生鲜乳价格呈现有序平稳上涨的态势，养殖效益持续回升，是自2016年以来形势最好的一年。
乳品行业增速高于食品工业平均增速
除了细分的原奶市场之外，整个乳制品行业发展也呈现出欣欣向荣的景象。
中国奶业协会的数据显示，2019年，中国规模以上乳品企业主营收入3947.0亿元，同比增长10.2%，约占食品工业主营业务收入的4.9%，占食品制造业主营业务收入的20.7%，增速高于食品工业平均增速。
来源：中国奶业协会
值得一提的是，乳制品产量企稳回升。2019年全国乳制品产量2719.4万吨，同比增长5.6%。其中，液态奶产量同比增长5.8%，干乳制品产量同比增长2.5%，奶粉产量同比增长2.4%。
中国乳制品工业协会荣誉理事长宋昆冈表示：“2019年度是我国乳制品行业持续稳定发展的一年，乳制品生产、消费、经济效益取得了较好成绩。特别是产品质量安全继续保持了稳定向好的发展态势。”